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共同基金投资者通过明智的举措来应对市场波动

2019-09-16 09:06:43来源:

随着市场的广泛变动,流入股票共同基金的零售流入已经消退。市场表现良好时流量上升,市场调整时下跌。虽然自2018年初开始的股票估值修正以来,大趋势保持不变,但这次是不同的。即使一年的回报显示投资组合价值受到有意义的侵蚀,共同基金投资者也坚决继续投资。

8月份,流入股票共同基金的净流入为9,215千万卢比,是过去五个月中的最高水平。尽管8月份的一年回报率是三年来最低的,但这是事实。

“投资者表现出成熟。Kotak Mahindra资产管理公司的首席投资官(股权)和高级执行副总裁Harsha Upadhyaya表示,与其考虑当前的市场状况或过去的回报,他们正在关注未来的前景。在早些年,当波动性增加时,人们退出股市或退出风险部门。现在投资者正在发生变化。“

驱动力,当然是流入稳定系统的投资计划或投资方案,已平均约为₹8000亿卢比的12个月至八月,或比平均水平约20%,为过去12个月,直到2018八月。

在四月和五月,当净流入降至₹4,230亿卢比,₹分别为4,970亿卢比,尽管有关SIP流₹每个月8200亿卢比,这显然意味着有一个增加的赎回。但随着净流入超过8月份通过SIP的总流量,它表明通过一次性投资的流入现在也超过了总赎回量。

不过,这是一个早期的日子,因为一次性投资者只是回来了。净流入量远未达到2017年的峰值。

即便如此,对开单的数量也在不断增加,这是共同基金投资者数量的粗略代表。持有股票基金的对开单数量从4月的5800万增加到8月的5980万。

共同基金行业处于未知领域,在市场波动的时候,它继续获得大量资金流入。

市场参与者之间存在一些批评,认为这导致了不利的投资组合决策。

最近,一位国内投资组合经理Porinju Veliyath在推特上写道:“全国亏损使用公共SIP资金从超级富豪的估值中剔除前15名受挫的FPI!”

参考是在外国投资组合投资者退出这些股票的时候,该行业越来越倾向于以市值来购买市场上最大的股票。来自价值研究的数据显示,共同基金对构成总市值前50%的所谓巨头股的配置在8月份上升至管理资产的59.7%,高于一年前的56%。这是在根据其投资要求排除仅投资于中小盘股的基金之后。

令人担忧的是,如果股票价格继续纠正,经济放缓可能会增加投资者为资产支付过高的风险。

通过基金经理购买巨型股票来逃避安全,这在购买债务计划方面也有所反映。投资者显然已从风险较高的信贷风险基金部门转移到其他公司债券基金,以及银行和公共部门承诺(PSU)基金。

虽然后者的回报率相对较低,但风险也是如此。这意味着后者更安全的风险调整回报对投资者和共同基金部门来说是一个基本的吸引力。

信用风险资金已经看到流出₹13784亿卢比四月至八月间,作为对的流入₹企业债券基金11324亿卢比,₹15656亿卢比的银行和PSU资金。银行和PSU基金投资PSU的债券文件。

令人振奋的是,股票市场的波动和债务市场的许多违约并没有导致投资者大量外流,而是一些聪明的机动。