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良好运行后Concor放慢了速度 但库存仍然昂贵

2019-10-09 11:18:51来源:

周一,印度集装箱公司(Concor's)在交易所上的全速运行出轨了。

外贸总局表示,该公司没有资格获得价值收益₹来自印度计划(SEIS)的服务出口下861亿卢比。这使该公司的股价下跌了7%。

多模式的物流供应商声称约₹1044亿卢比作为FY16-19期SEIS下它的两个铁路和内陆集装箱仓储企业的激励机制。由于这些金额是按权责发生制会计的,因此在公司的账簿中显示为流动资产。

该物流供应商表示,将与有关当局对此事进行辩论。但足以说,如果裁定与国有公司背道而驰,那么这些激励措施应收账款中约有82%可能必须削减。

“我们以前认为SEIS激励措施不应在收益估算中考虑,因此该消息对我们的20/21财年前瞻估计没有影响。但是,我们现在认为,到19财年末,旧的SEIS奖励为1044卢比,可能会减少860卢比(占企业价值的2%)。”野村金融咨询和印度证券(私人)有限公司在给客户的最新报告中表示。

值得注意的是,分析师在其21财年收益预测中并未考虑这些激励因素,这是一个好兆头。因此,任何盈利影响都只会在今年出现。

“的作废₹861 CR会转化成的冲击₹14每股收益(税前)。此外,FY20的收益将被下调17.5%(FY20E的估计SEIS收益为300卢比),” ICICI Securities在给客户的一份报告中说。

但是,最近的公司减税措施将减轻对公司收益的影响。

“这种影响,再加上1HFY20疲弱(我们估计FY20F的销量增长4.2%,而之前为6%),被有效税率估计值从FY20 / 21F的28-29%降低至FY20的积极影响所抵消。 25.17%(与财政部宣布的修改后的公司税率一致)。“野村证券在最近的一份报告中指出。

与此同时,在有消息称政府计划剥离具有战略管理控制权的物流公司30%的股份后,Concor的股票在过去两个月中上涨了19%。如果发生这种情况,分析师一直在为这只股票支付更高的溢价。

不过,该股票一年的远期市盈率已经升至30倍左右。这当然有必要使投资者踩刹车。

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