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对澳大利亚债务的另一个重大警告

2019-03-14 15:22:13 来源:

经合组织警告澳大利亚3月份的债务水平。国际货币基金组织10月份警告我们。现在,国际清算银行已经开启了警报。这就是坐在我们后视镜中的整套全球金融机构告诉我们放慢脚步。

这次我们会注意吗?或者,我们是否因为需要停止的1.7万亿美元的住房债务而加速投资?

国际清算银行(BIS)本周开启了闪烁的灯光,并发布了一份重要报告,概述了澳大利亚有多远。它将国家分为债务高的国家和债务增加的国家。只有少数国家既高又上升,但你猜对了,澳大利亚都是。

国际清算银行不反对债务。毕竟这是一家银行。但作为拥有中央银行客户的银行,当债务累积过高时,它会感到担忧。它知道一个有很多债务的国家就像一辆载重量很大的卡车。如果发生了不好的事情,它的操纵能力非常有限。

会发生一些不好的事情。这可能是房价灾难,中国的金融危机,印尼的大火山或朝鲜的战争。我们不知道什么时候和我们不知道什么,但中断是有保障的。

国内清算银行表示,“高额家庭债务可能使经济更容易受到破坏,可能会损害经济增长。”

在澳大利亚,四分之三的家庭欠银行的东西。平均住房债务为150,000美元。

太热,热的DAMN

澳大利亚的债务很高。但我们的利率很低。事实上,历史低点,官方利率处于前所未有的1.5%的水平。银行参照官方利率设定抵押贷款利率,因此澳大利亚人对住房贷款的利息目前也很低。到现在为止还挺好。

但澳大利亚确实利用了这些低利率。我们绝对去了城里。尽管利率很低,但我们已经支付了远高于利息还款的长期收入。

下图显示了与长期平均值相比,各国支付的利息。澳大利亚的利息收入比历史上正常多3%。如果您将我们的图表与其他国家/地区进行比较,我们显然是最高的。如果这还不够可怕,那么当利率上升时,利息法案将会上涨。

储备银行喜欢指出澳大利亚的家庭债务并不像看起来那么糟糕,因为我们在抵押贷款抵消账户中有很多钱。它经常声称,澳大利亚人在偿还债务方面处于领先地位,并且展示了大量数据来证明这一点。国际清算银行已经不遗余力地确保储备银行不会过于自大,指出新的抵押贷款规模更大,风险更高,而且还有更小的缓冲。

国际清算银行表示,“在澳大利亚,抵押贷款抵消账户的流动性预付款缓冲区主要集中在较旧的抵押贷款上,而且时间较短。

债务:设置

生产和雇用人员的投资债务是良好的债务。消费或提高非生产性资产价格的债务是不同的。通过让未来变得更穷,它使现在看起来更富有。澳大利亚从未来借款太多,未来应该开始担心。

国际清算银行发现债务危机导致萧条。它对几十个国家进行了一项研究,以了解债务上升后的年份会发生什么。它发现,在明年,债务看到增长上升。然而,在第二年,第三年,第四年和第五年,信贷的增加与较低的增长有关。

在未来,澳大利亚将偿还如此多的住房债务,而这些住房债务对于像雇用人员的企业这样的实际生产性投资而言将会减少。我们也将减少消费支出,以保持经济的稳定。

所有这些债务都在美国?

所有这些债务不仅使澳大利亚的国民经济变得脆弱。它已经让房地产市场受到打击,以至于澳大利亚最大的城市首次购房者买不起绝大部分房产。

下一张图表显示了澳大利亚城市中等首次购房者可负担得起的房屋比例。在墨尔本,只有20%以上的房屋。在悉尼,这只是10%。

请记住 - 此图表是首次购房者的中位数,这意味着有一半的潜在首次购房者更糟糕。

随着2017年的结束,澳大利亚东海岸的房价终于开始下跌。如果这种情况在2018年持续下去,政府将面临压力,介入和支撑房地产市场。它会让幻灯片继续吗?还是会鼓励债务再次上涨以防止价格下跌?

国际清算银行的警告是,最好不要迟早地停止堆积债务。如果政府选择更多的债务来防止房价下跌,那么它只会在未来的道路上肆虐。债务有成本,澳大利亚迟早要承担其债务狂潮的成本。

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